东海之滨有一渔夫，名叫吴三，吴三以捕鱼为生，这一日吴三又去海中捕鱼，刚将船划到捕鱼的地方，忽见空中乌云密布，海上刮起了大风，在海中捕鱼最忌风浪，稍有不慎便会葬身海底，吴三慌忙将船往回划，却还是晚了，顷刻间风起云涌，大雨倾盆而下，吴三的船在风浪中飘摇不定，根本无法控制，向着东海深处飘去。
不知飘了多久，风雨渐停，雨过天晴，吴三站在船头，举目望日，辨别方位，然后往回划去，刚划了一会，见前面朦朦胧胧出现了许多房屋楼阁，街道行人，吴三惊诧，这大海之上，怎会看到这等景象？
好奇心起，吴三将船向前划去，靠近一看，见方圆数里，目之所及皆是房屋街道，行人车马，悬浮于海面之上，甚是诡异，吴三顺着一条街道划船进去，街上车水马龙，人来人往，熙熙攘攘，却只见其形，不闻其声，看得到行人车马，却听不到任何声音。
吴三怔怔望着街上的行人，不知这是怎么回事，正诧异间，街上一路人径直向着吴三走来，眼见船便要撞上那路人，吴三赶忙想将船划开，却为时已晚，然下一刻让吴三惊讶的事情发生了，船竟然从那路人身上穿了过去，路人毫发无损，像是看不到吴三一般，走了过去。
莫非……吴三心中忽然冒出一个念头，他将船靠近一房屋，伸手朝着墙壁摸去，果然，什么都触碰不到，手像是伸进了雾气中，抽出来时湿漉漉的，原来是海市蜃楼。
过去只是听说过，像今天这般身临其境还是第一次，吴三不禁感叹这海市蜃楼竟如此逼真， 连自己都被诓骗了，当真是大开眼界，吴三兴致盎然，划船在海市蜃楼中观看了许久，方才尽兴，想要离去，这时却发现自己已经被困在了海市蜃楼中，怎么都走不出去，虽是朝着一个方位走，却总会回到原地，吴三头上冒出了冷汗，天色渐晚，若还是出不去，一但夜里海中起了风浪，怕是自己会葬身海底了。
正心急如焚之时，平静的海面猛然涌起一道巨浪，几乎将船掀翻，吴三扶船站稳，探头向船下望去，想看看是怎么回事，这一看不要紧，顿时被吓得魂飞魄散，站立不稳，几乎跌倒在地。
那船下幽深的海水中，竟然盘着一条巨龙，有几十丈长，硕大无比，几乎可将船一口吞下。那巨龙头上长着一对龙角，龙颈到背上都生着红色的鬃毛，而龙颚下面的鳞片都是向前逆生的，与传说中的龙又有些不同。
巨龙睁着两只几乎与船一般大的龙眼，望着吴三，吴三被吓得魂不附体，战战兢兢，不知该如何是好，想赶紧划船离开这恐怖之地，却又不敢轻举妄动，唯恐激怒巨龙。
巨龙盯着吴三看了看，而后沉入海中，却又从远处现身，硕大的龙头探出水面，激起的巨浪差点将船掀翻，只见那巨龙张开了嘴，朝着水面上的海市蜃楼猛的一吸，将那蜃气幻化的房屋楼阁，行人车马皆吸入口中，方圆数里海面顿时恢复如初。
吴三见此，匆忙将船划离，划出了一段路程后，回头一看，见那巨龙又将蜃气吐出，再次幻化出海市蜃楼，“莫非那巨龙是在救我脱困？”吴三心中感觉很是不可思议。
天黑之时，吴三终于回到了岸上，心中后怕不已，所历之事如梦如幻，太过离奇，第二日说与别人听，皆不相信，吴三为此与人争执，却苦无凭证，只得作罢。
晚上之时，有一同村之人找来，那人吴三倒也认识，名叫李贵，过去曾走南闯北，见识颇广，说听闻了吴三当日在海上的经历，吴三问李贵是否相信，李贵答道：“这是自然，我不光相信，还对那龙知之甚详！”
吴三听李贵这么说，顿时来了兴趣，催促李贵说下去。
李贵说道：“那龙是蜃龙，为龙的一种，可吞吐蜃气，化为海市蜃楼，喜食燕子，除此之外什么都不吃，故并不伤人，常幻化出海市蜃楼引诱海上飞行的燕子降落吃掉。”
“而且……”李贵神秘兮兮的说道：“若是以蜃龙的皮下油脂制成蜡烛，黄昏时点燃，蜡烛上方亦可幻化出房屋楼阁，很是神奇，此等蜡烛每根价值千金，献与朝廷，少不了封官加爵，荣华富贵，享之不尽。”
吴三听后，方知李贵前来的目的，将信将疑。询问李贵如何得知，李贵说道：“我一远方亲戚便是以此发迹，故我知之甚详。”
吴三听罢，长叹一口气，说道：“那龙硕大无朋，动辄掀起滔天巨浪，且不知有何神通，我等又怎有能力取它皮下油脂？岂不是自寻死路？”
李贵笑道：“吴兄有所不知，我那远方亲戚在古籍上看到一个法儿，白蝙蝠的粪便剧毒无比，为天下玄毒之首， 以面食包裹，强行喂与燕子吃下，由于燕子很难消化掉面食，一时半会剧毒不会渗出，燕子短时间内不会被毒死，带到蜃龙所幻化的海市蜃楼中放飞，蜃龙将燕子吃后，不出一个时辰，便会中毒而亡，我那亲戚便是靠着此法，将一蜃龙毒死，那蜃龙尚小，不过三五丈长，用其油脂制成的蜡烛也不过寥寥几根，却换得万贯家财。”
“据说吴兄你看到的那蜃龙有几十丈长，若是能将其杀死，油脂制成蜡烛，你我两人必可得滔天富贵。”
吴三沉思良久，心道富贵险中求，与其整日忙忙碌碌，却只得温饱，倒不如放手一搏，于是狠了狠心，对李贵说道：“那便依李兄弟所言，你我二人去屠龙，共得富贵荣华。”
两人商定妥当，便开始准备，白蝙蝠很是罕见，百中无一，两人踏遍附近所有山洞，方才寻到一只，捉了回来，又捕捉了不少燕子，取白蝙蝠粪便用面食包裹住，强行喂与燕子吃下，吴三妻子见到，很是不解，问他们在干什么，吴三并未隐瞒，将屠龙之事告知妻子，妻子虽是担心，但并未阻止吴三，只是叮嘱吴三小心。
一切准备妥当，两人入海，吴三做渔夫多年，对海中方位很是熟悉，凭借先前记忆，果真又找到那海市蜃楼，李贵见到海市蜃楼，亦惊叹不已，两人进入了海市蜃楼中，将关在笼中的燕子放飞，燕子被海市蜃楼迷惑，并不飞走，只是欲寻栖息之地，然蜃气幻化出的房屋，又岂能落得下，燕子只得在空中低飞盘旋，这时蜃龙现身，龙头探出水面，朝着那群燕子猛的一吸，悉数吸入嘴中，再次沉入海底， 激起道道巨浪。
两人紧张的望着海中，不一会儿，海中忽然无风起浪，巨浪滔天，几次险些将船掀翻，两人紧紧伏在船中，唯恐被甩下船去。
又过了一会儿，巨浪平息，海市蜃楼消散，蜃龙自海底浮了上来，已经死去，两人狂喜，不想竟如此顺利，划船来到那龙尸身旁，用刀子划开龙皮，刮下龙皮下的油脂来，几个时辰后，足足刮了半船之多，眼见天色已晚，狂风将起，两人不敢再逗留，只得作罢，划船返回。
第二日，两人将蜃龙的油脂做成了蜡烛，足足有数百根之多，黄昏点燃后蜡烛上面果然浮现出亭台楼阁，宛若仙境，很是神奇，恰逢当地一位告老还乡的京官生日，两人便献上蜡烛十根，那京官看到点燃蜡烛显现出的奇景后，很是高兴，重赏了两人，而后将其余蜡烛献与天子。
天子亦很高兴，召集嫔妃，一起观赏，却不料那蜡烛点燃后显现出的却是森森鬼影，妖魔鬼怪，甚是恐怖，将一已怀胎妃子吓得跌倒在地，下面血流不止，胎儿不保，天子震怒，追究下来，发现蜡烛为吴三与李贵所献，将其捉拿，压入牢中。
两人本以为即将富贵荣华，却不料不仅空欢喜一场，还惹上了滔天大祸，在牢中痛哭流涕，悔不该当初，几日后，两人被官差押到菜市口斩首。
却说两日后，有一渔夫在海中捕鱼，见前面随风飘来一船，渔夫往船上一看，见里面竟是同村的吴三与李贵，只见两人目光呆滞，口中流涎，像是傻了一般。
渔夫很是惊讶，不知两人是怎么了，将两人带回，送到各自家中，吴三的妻子正在家暗自垂泪，悔不该让吴三去杀龙，已两日未归，怕是凶多吉少，这时却见吴三被同村渔夫带了回来，很是高兴，然下一刻，吴三妻子却发现吴三不对劲，一句话不说，痴痴傻傻的，像是失了魂一般，那渔夫告诉吴三的妻子，在海中发现两人的时候，便是这般模样了，他也不清楚是怎么回事。
吴三的妻子带着吴三找了许多郎中，却皆言无法医治，后来村中来了一道人，替人消灾解难，治病救人，很是灵验，吴三的妻子便带着吴三找到那道人，道人见到吴三，大吃一惊，问他患病前做过何事，吴三的妻子将吴三去海中杀蜃龙之事的详情悉数告诉了道人，道人听后，长叹一口气，说道：“这便是了，我观他三魂尽丧，六魄归天，魂魄已死，然肉身却还活着，必是在蜃龙所幻化的幻境中丧命。”
见吴三的妻子不解，道人又说道：“那蜃龙幼时很是弱小，只会吞吐蜃气，幻化海市蜃楼，然若长大之后，不仅龙身强悍，百毒不侵，甚至可以造出幻境，幻境中所发生的一切，让人信以为真，若在幻境中死去，魂魄也会消散的，肉身虽还活着，却已与活死人无异了，任是大罗神仙，也是难救。”
道人摇了摇头，接着说道：“蜃龙与凡人而言，其神通不亚于神灵，你相公却被荣华富贵冲昏了头脑，妄想以可笑伎俩杀死蜃龙，实在是可悲可叹那！”
道人言罢，转身离去了。
