普惠金融这几年上到国家上层建筑，下到具体的行业和企业实体，应该算是国家整个战略发展的关键技术之一。

关于普惠，大家现在了解到的所谓的普惠是服务到人民大众的，包括传统的这种金融格局所较难服务到的群体。在传统金融没有这种服务的前提，因为有了这个新的业态，让很多群体得到了金融的服务，所以这叫普惠金融。

所谓普惠根本上不是帮助你去理财，而是让更多的那些得不到金融支持的，借不到款的中小企业以及个人能够借到款。从这个角度来讲，所谓的网贷在当中贡献很大，所以讲普惠必讲网贷，讲清楚网贷就在目前阶段抓住了普惠金融最本质的东西。

网贷发展四段论

我们国家的互联网金融在13年的时候，由余额宝引爆了互联网金融的概念到现在，不管普惠金融也好，网贷发展也好，经历的都是一个非常初级的阶段。

互联网金融行业真正确定为一个合法的行业，经历了五年左右，这个过程当中监管从尝试到形成条文，实际上影响了这么多年来我们对行业的探索。

这个行业发展的核心规律是技术在当中起到什么作用，但是监管的走向同样对业态起到非常大的作用。所以监管的走向以及本质的业态驱动发展的走向叠加，形成了网贷行业在过去几年以及未来几年的发展走向。

金融是一个特殊的行业，因为金融本身关乎国计民生，要想脱离监管来大谈特谈科技金融，那肯定是不对的。所以你要从监管走向，从自身行业发展的规律上来去看，这个行业它应该要经历什么，过去怎么来的，未来又要向哪个方向去走。

2015年7月18号发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，前两年因为大家一拥而上进入互联网金融行业导致了非常多的问题，好多血淋淋的行业的危机历历在目。

在那个阶段，国家还没有来得及认识这个行业，没有来得及去研究正规的监管数据，颁布相应的监管条例，这些巨大的事件怼行业产生了巨大影响，让监管层从一开始的被社会、被行业所教导的乐观一下子转变到悲观、低潮的态度。

而到了2015年2016年，一系列的针对这个行业的正式的监管和办法开始出台。这个监管伴随着整治、整改、整顿这些关健词。到2017年正式的《网络借贷资金存管业务指引》，去年底的《网络借贷信息中介备案登记指引》，就已经到监管的具体的实操层面。所以从监管的走向来看，今天正式监管的落地，影响着普惠金融当中网贷行业最本质的东西。

我把网贷行业的发展划分成四个阶段。第一阶段，以互联网甚至所谓的互联网思维、互联网工具、互联网技术主导的，把金融本质弱化，夸大了互联网在普惠金融领域起到的作用。

第二阶段，当重大的危机爆发之后，大家就认为金融不是每个人可以碰的，更加强调对金融本质的认识。这个阶段更多的强调了金融，但是忽视了互联网这一面。

第三阶段是这两年来，大家不仅认识到金融本质，也强调你要真正做好这么一个新的业态，真正能够实现普惠金融本质，让大家享受到传统金融格局带不来的好处。这时候认识到互联网扮演的角色是非常重要的，如果忽视了这一点想做互联网金融或者想让社会从中受益是很难的。

这个阶段，不管是监管层也好，行业从业人员也好，真正认识到金融是本质，互联网是核心，同时去实践才能够真正的去理解互联网金融。

第四阶段更多代表的是未来这个行业发展的方向。举一个具体的例子，到这个阶段，已经不仅仅是在生活便利支付这一环节，可能你在未来的消费领域，以信用即财富去进行超前消费，超越当前现金水平。网贷4.0真正能够跟普惠这两个字结合，通过整个社会数据、大数据技术、互联网所带来的前景。

关于金融产品方向

现在做普惠金融，最核心、最基本的商业模式是你要有自己的产品，你要兜售你的产品，你要创造业务模式，你要创造利润模式，你要创造利润。有产品意味着你能够做项目，在互联网时代想要超脱传统的人海战术，尝试全新的一种商业模式，那核心的金融产品就成为一个突破口。

再回到普惠的概念，普惠意味着大众，大众在互联网时代意味着巨量、长尾，用互联网的思维理解客户，不仅仅是规模化的、碎片式的、体验上的，更重要的是在这个模式当中你怎么样去取得一个商业上的成功。所以在当前来讲，我们做普惠金融、网贷，金融产品的设计成功与否决定着你创业的失败或成功。

在科技普惠金融里面，科技金融占据主导地位以及核心竞争力。今天所谓科技的力量是什么？就是大数据，云计算，风控模型甚至人工智能，这些恰恰就是用非常廉价、高效的方式解决了几百年来传统金融巨大的问题。

金融的本质是信息的挖掘、信息的筛选、信息的匹配，这么多信息的处理，传统的模式是低效、人工，而且必然会产生人为干扰。在当前的大数据环境下，计算能力的爆炸式的增长给金融提供了无与伦比的核心的力量。

为什么一定要强调金融产品化。因为用互联网思维做金融，要在微利模式下取得利润，取得商业上的成功，那产品的风险控制、规模化、低成本、高效率都是要重点考虑和设计的。

所有行业面临最大的就是欺诈风险。即使你应用科技金融的力量，也不能完美地解决。根本原因是今天科技的力量还不够强，不足以在互联网世界打败那种碎片化的客户和场景。

在这种情况下，好的金融产品要以特定人群，场景化、小额分散、特定渠道、防欺诈优先。否则容易泛化空洞，成功几率也会降低。

浅谈现金贷的发展

就目前来说，现金贷发展势头依然良好。虽然在几个月前国家针对现金贷的迅猛发展势头有过一些相对负面的信息，但是今天看来，除了几个月之前监管层针对现金贷的一些批评式的信息之外，这几个月现金贷依然迅猛发展。

我个人认为，现金贷确实解决了广大用户的一些看似小的，但实质在有些场景中非常大的痛点。它所解决的不是传统金融所讲的生产、消费的问题，而是全新的第三类需求。

只要有需求就应该有相应的业态、产品满足它，况且这个需求如此之大。所以我认为现金贷首先从需求上是合理合法，而且值得行业业态满足的产品，而且不能以传统的金融的规则去理解，去监管。

从监管维度来看，我对现金贷的前途比较乐观。当监管层认识到这个新的产品真正能够解决人民大众真实的问题，它所带来的价值当不是以生产消费带来的价值来衡量，它付出的代价也不是简单的以这种利率的形式去衡量。