1109午评
上午两市震荡下行，整体上大盘股偏弱，上证50指数跌0.5%，而中证1000指数涨0.91%。军工板块出现异动拉升，四创电子、天奥电子等多股涨停；我们在最新产品月报提醒关注的农业股出现集体拉升，可惜为给我们较好的上车时机，隆平高科涨停更是创逾三年新高；数字货币板块持续走强，创业板股新开普涨停；医药板块迎来反弹，拓新药业、共同药业20CM涨停；而另一方面，绿电、光伏、风电等绿色能源板块冲高回落。总体上个股涨多跌少，超2600股飘红，成交继续缩量，沪深两市半日成交额超6200亿元。截至收盘，北上资金双双净流出，其中沪股通净流出8.43亿，深股通净流出4186万元，今天只能低吸，不宜追高；南下资金小幅净流入不足5亿，冲高回落呈现弱市。
近期新股一直在破发，这使得部分打新资金正逐渐退出市场，我们统计了下这些打新基金的持仓占比和持仓市值/日均成交额的比值，发现像银行、食品饮料、家电和医药等行业排名相对靠前，这段时间景气边际改善与清算资金退出会使其股价走势极为纠结（很多白马股一直在阴跌），很不顺畅，其实从近两周以来的风格变化就能看出，市场基本上是一天一个主题，先是食品涨价、风力发电，然后是元宇宙，昨天又来到了4680电池、环保，今天定向降准受益品种又浮出水面，这些主题的特点都是消息出来后相关个股集体大涨，但是真正能走出持续性的最多只有两三只，剩下的基本很快掉队，抓不到最靓的仔就会吃套。
技术上，市场小幅回调后展开反弹，不过量能较上一交易日萎缩明显，指数受消费蓝筹、医药等板块的拖累反弹力度有限。沪指窄幅收阳整理，日线在前期趋势线之上，考虑到指数波动有降低的趋势，若迟迟不能放量拉升，则指数或将回踩日线箱体上轨，短期先关注3477点的支撑效果；创业板指在新能源板块的强反推动下，上涨收小阳线，目前依然沿着日上行趋势线上涨，重心有逐步抬高迹象，总体看相对安全，但结构机会呈现明显，全仓或重仓某一板块持股体验并不好，分散配置才是王道。本周市场或进入重要的变盘节点，建议投资者耐心等待市场方向明朗。配置方向上，可适当关注偏防御的低估值、局部消费（涨价预期为主）、受益事件驱动的科技、新能源等领域。短期可适当留意人民币升值、北交所开市带来具备一定修复空间的券商、专精特新领域的投资机会。
今天重磅会议召开，静待东风。过去的一年，这种“非正常化”的经济、社会环境在逐步回归正常，对于政策的预期也逐渐明朗。经济运作重新回到市场化的轨道中，可以让各行各业中的优质企业竞争力得到充分的发挥，资本市场也会重新拾起对优秀企业的信心，我们有理由相信后续的市场会回归到一种更加均衡的状态。 近期人民币汇率大幅升值，向下突破了6.4的关口，同样也比较明显的反映了海外投资者对于中国资产的信心，不妨耐心一些，迎接时代的红利。
